Quels ménages gallois sont les plus vulnérables à une perte de revenu à cause de Covid-19?

Il devient de plus en plus clair que - parallèlement à ses implications sanitaires dramatiques - la pandémie de coronavirus (Covid-19) aura un impact profond et durable sur l'économie et la société galloises.

Bien qu'il soit trop tôt pour prédire l'impact à long terme, nous savons qu'à court terme, de larges pans de la société devront s'auto-isoler, et de nombreuses personnes - en particulier les travailleurs indépendants et ceux qui ont des contrats de zéro heure - devra renoncer à son revenu régulier d'emploi. Le système de prestations offre un filet de sécurité limité, mais à moins que de nouvelles mesures ne soient prises, de nombreux ménages devront compter sur l'épargne et d'autres actifs liquides pour payer leurs factures et respecter les engagements en cours tels que les versements hypothécaires et les loyers.

Les tendances de l'épargne des ménages sont particulièrement importantes pour comprendre quelles sections de la société sont les plus vulnérables à une baisse de leurs revenus réguliers.

Après que le Fraser of Allander Institute a publié une analyse des ménages à liquidités limitées en Écosse, nous avons analysé les données de la Wealth and Assets Survey pour voir combien de ménages gallois ont suffisamment d'épargne et de liquidités pour couvrir un mois, deux mois et trois mois de leur revenu régulier. La définition des actifs liquides est tirée de ce rapport DWP.

Environ deux cinquièmes des ménages gallois ne disposent pas de l'épargne et des liquidités nécessaires pour remplacer leur revenu régulier pendant trois mois. Et plus d'un quart des ménages gallois n'ont pas suffisamment d'épargne pour couvrir leur revenu régulier pendant un mois seulement.

Le Pays de Galles n'est pas en décalage avec la moyenne britannique sur ces mesures, les niveaux d'épargne inférieurs étant compensés par des niveaux de revenus relativement inférieurs.

Mais plusieurs facteurs influencent la probabilité qu'un ménage donné soit limité en termes de liquidité s'il faisait face à une perte de revenu.

1. Revenu du ménage

Seuls 55% des ménages gallois dans le décile de revenu le plus pauvre ont suffisamment d'épargne liquide pour couvrir un mois de leur revenu régulier. Cela se compare à 94% des ménages du décile le plus riche.

Étant donné que les ménages plus riches ont des niveaux de revenu régulier plus élevés, ces ménages ont besoin de plus d'épargne pour compenser une perte de revenu. Mais en général, les engagements tels que le loyer et les versements hypothécaires ont tendance à augmenter à mesure que nous progressons dans les déciles de revenus. Cela signifie qu'un ménage du cinquième décile peut ne pas avoir la possibilité d'épargner beaucoup plus qu'un ménage du deuxième décile, en proportion de son revenu.

Cela pourrait expliquer pourquoi ce n'est que dans les déciles supérieurs que nous constatons une nette augmentation de la probabilité que les ménages disposent de suffisamment de liquidités pour remplacer leur revenu régulier sur une longue période.

2. Mode d'occupation

Les locataires seraient particulièrement touchés si leurs revenus s'arrêtaient soudainement - seuls 44% des locataires privés et 35% des locataires sociaux au Pays de Galles ont suffisamment d'épargne pour couvrir un mois de leurs revenus réguliers. La statistique des locataires privés au Pays de Galles se distingue comme étant nettement inférieure à la moyenne britannique de 55%.

Les propriétaires occupants qui remboursent toujours leur hypothèque s'en sortent légèrement mieux - 71% de ces ménages ont suffisamment de liquidités pour couvrir une période d'un mois sans revenu régulier. L'annonce de la chancelière britannique selon laquelle ces ménages auront la possibilité de prendre des «vacances hypothécaires» les protège davantage s'ils perdent leurs revenus réguliers.

Étant donné que les propriétaires-occupants étaient déjà mieux lotis que ceux qui louent, cela fait que les gouvernements britannique et gallois n'ont pas mis en œuvre plus que des mesures à moitié préparées pour protéger les locataires face à une perte de revenu en raison de Covid-19 particulièrement criante.

3. Âge

Les ménages plus jeunes sont beaucoup moins susceptibles d'avoir des ressources suffisantes pour couvrir une baisse de revenu que les ménages plus âgés. Moins des deux cinquièmes des 25 à 34 ans ont suffisamment d'épargne pour remplacer un mois de leur revenu régulier, contre près de 90% des plus de 75 ans. Cela reflète des taux de propriété moins élevés et le fait que les ménages plus jeunes ont généralement moins d'épargne accumulée.

Il convient également de mentionner que les ménages plus âgés - en particulier ceux qui ont l'âge de la retraite publique - sont beaucoup moins susceptibles de perdre leur revenu régulier en raison de Covid-19.

Comment les gouvernements gallois et britannique devraient-ils réagir?

Bien sûr, le système de prestations offre une certaine protection contre une baisse soudaine des revenus. Mais étant donné que la valeur des indemnités de maladie légales est inférieure à 18% du revenu médian au Pays de Galles, de nombreux ménages ne pourront toujours pas couvrir leurs factures et leurs engagements existants. Ceux qui gagnent moins de 118 £ par semaine ou les travailleurs indépendants peuvent avoir à compter sur une allocation d'emploi et de soutien encore moins généreuse ou à naviguer dans le système de crédit universel.

Les ménages et les locataires les plus pauvres semblent particulièrement vulnérables à une perte de revenu régulier. Le gouvernement britannique a mis en place un moratoire sur les expulsions en Angleterre, mais le gouvernement gallois n'a pas encore pris de telles mesures. Bien que cela offrirait une plus grande sécurité à court terme, cela n'empêcherait pas les locataires d'être expulsés à une date ultérieure. Comme l'a soutenu la Fondation Bevan dans un blog au début de cette semaine, les modalités de paiement flexibles déjà proposées aux propriétaires devraient également être mises à la disposition de tous les locataires.

Et les ménages plus jeunes sont beaucoup moins susceptibles de posséder suffisamment d'épargne pour remplacer leur revenu régulier. Étant donné qu'un nombre proportionnellement plus élevé de jeunes adultes travaillent dans l'économie des concerts par rapport aux autres cohortes d'âge, ces ménages pourraient également être plus vulnérables à la perte de leur revenu en premier lieu. Dans ce contexte, le taux plus faible d'allocations d'emploi et de soutien et de crédit universel versé aux moins de 25 ans semble particulièrement incongru.

Le gouvernement britannique et gallois a déjà annoncé une réponse budgétaire importante à Covid-19. Mais jusqu'à présent, la majeure partie de ce soutien a été destinée aux entreprises sous la forme de prêts garantis par le gouvernement et d'allégement des taux non intérieurs. Des mesures supplémentaires seront nécessaires de la part des deux gouvernements pour protéger les ménages aux ressources limitées au Pays de Galles contre les retombées économiques de cette pandémie.